CJ plans to sell Olive Young (CJ 올리브영 매각??)

Amid the worsening financial environment, which mainly stem from its aggressive overseas business expansion plans, CJ Group plans to sell its health and beauty drugstore Olive Young, sources directly involved with the issue told The Korea Times, Wednesday.

공격적인 해외사업 확장계획에서 주로 기인된 악화되고 있는 재정난속에, CJ Group이 헬쓰/뷰티 드럭스토어 올리브영 매각을 계획한다고 이 이슈에 직접 개입하고 있는 소식통이 수요일 Korea Times에 전했다.

stem from : to develop as a result of something else (~에서 생겨나다)

"CJ Group is talking with investors about unloading Olive Young in an effort to streamline the group's business portfolio. The valuation of the deal isn't known, however, CJ is narrowing differences and conditions with investors before finalizing the deal," one source said asking not to be identified.

"CJ Group은 그룹의 비즈니스 포트폴리오 간소화를 위한 노력으로 올리브영 처분을 투자자들과 의논중에 있습니다. 하지만 그 거래의 가치는 아직 알려지지 않았지만 CJ는 최종 거래를 하기전에 투자자들과의 의견차와 조건들을 좁히고 있습니다"라고 익명을 요청한 한 소식통이 전했다.

unload : to get rid of or sell something, because it has gone down in value , is illegal, or is of poor quality (제거하거나 매각하다)
In an effort to : ~하기 위한 노력으로
streamline : to improve the effectiveness of an orginzation such as a business or government, often by making the way activities are performed simplier (능률화하다.간소화하다)

From a business standpoint, the sale makes sense, according to industry officials, as group liquidity is rapidly drying up after CJ's controversial decision to jump into the overseas cinema business.

비즈니스 관점에서 볼때 그 매각은 이해가 되는데 그 이유는 논란의 여지가 있는 해외 시네마 사업에 뛰어든 CJ의 결정이후 그룹의 유동성이 메말라가고 있기 때문이다.

make sense : 이해가 되다/납득이되다/말이 되다/일리가 있다
- to be understandable or coherent
- to be practical or seem like a good idea

dry up
- if a river, lake, etc dries up, the water in it disappers (바짝 마르다)
- if a supply of something dries up, it comes to an end and no more is available (줄어들다)

controversial : causing a lot of disagreement because many people have strong opinions about the subject being discussed (논란이 많은)

jump into : to suddenly decide to do something, especially without thinking about it carefully

In March 2016, the group's multiplex affiliate CJ CGV spent 301.9 billion won to acquire 38.12 percent of MARS Entermaint in Turkey. MARS Entertainment was Turkey's No.1 investment and distribution business in the film sector that owns five times more screens than the industry's No.2 Avsar. Its entertainment and retail arm CJ ENM invested 100 billion won and the rest was paid by two financial investors.; Meritz Securities Co.,Ltd and IMM Private Equity.

2016년 3월, CJ 그룹의 멀티플렉스 계열사 CJ CGV는 터키의 MARS Entertainment의 38.12퍼센트의 지분을 인수하기 위해 3천10억원을 지불했다. MARS Entertainment는 업계 2위인 Avsar보다 5배의 스크린을 더 보유하고 있는 터키에서 영화 부문 최고의 투자/배급사이다. CJ ENM이 1000억원을 투자하고 나머지는 재무적 투자자인 Meritz Security와 IMM Private Equity가 투자를 했다.

CJ CGV thought it could make 600 billions in sales and a 100 billion won profit by 2020 after becoming the largest shareholder of in the multiplex enterprise. However, CJ CGV only earned 114.8 billion won in sales in the first year, far behind its goal of 329.2 billion won.

CJ CGV는 그 멀티플렉스 기업의 최대주주가 되고나면 2020까지 6000억원이 매출, 1000억원의 이익을 낼 수 있을 것으로 봤다. 하지만 첫해에, 목표치인 3290억원에 한참 부족한, 겨우 1140억의 매출을 냈다.

((중략))

Regarding the possible unloading of Olive Young, CJ Group said it has no plans to sell it.

"It is a groundless rumor," a CJ Group official said. "I know why they are saying we are going to sell Olive Young. It is because we merged it with CJ Systems to put it under the IT sector and separated it again earlier this year. But it is still a growing business and an unrivaled firm in the industry, which give us no reason to sell it," a CJ Group official said.

올리브영 매각 가능성에 대해서 CJ Group은 그럴 계획이 없다고 전했다. 그룹의 한 책임자는

"그건 근거없는 루머에요. 저는 그들이 왜 우리가 올리브영을 매각할거라고 하는지 알고 있어요. 그건 우리가 올리브영을 IT 섹터에 두기위해 CJ Systems와 합병을 했다가 올해 초 다시 분리를 시켰기 때문이에요. 하지만 여전히 올리브영은 성장하고 있는 사업이고 업계에서는 독보적인 회사예요. 그렇기 때문에 매각할 이유가 없는거죠" 라고 말했다.